De ce sunt atât de greu de construit aplicațiile de împrumut/împrumut NFT?
NFT-uri, sau jetoanele nefungibile, au devenit un element de bază al industriei blockchain, iar dezvoltatorii au căutat modalități de a permite Proprietarii de NFT să împrumute bani contra valorii jetoanelor lor, dar să facă acest lucru în siguranță și fiabil este mai ușor de spus decât Terminat. Pentru a înțelege provocările aplicațiilor de împrumut/împrumut pentru NFT-uri și riscul pe care acestea îl prezintă pentru creditorii lor, vă ajută să înțelegeți cum funcționează aplicațiile de împrumut/împrumut în criptomonede.
Aplicațiile de împrumut/împrumut Descentralizate Finance (DeFi) precum Aave, Compound sau Maker Protocol permit utilizatorilor (debitorilor) să depună una sau mai multe criptomonede și să împrumute o fracțiune din valoarea lor în stablecoins (criptomonede stabile față de dolar) dintr-un grup de creditare care este furnizat de alți utilizatori (creditorii). Dacă garanția unui împrumutat scade prea mult în valoare sau dacă plățile restante ale dobânzilor sunt prea mari, depozitul acestuia este lichidat pentru a menține solvabilitatea fondului de creditare, de obicei prin vânzarea criptomonedei pe o bursă descentralizată precum Uniswap. Procesul de lichidare este instantaneu, de încredere și previzibil și poate fi efectuat automat de
Nu același lucru se poate spune despre aplicațiile de împrumut/împrumut NFT. În timp ce aplicațiile există pentru a împrumuta împotriva NFT-urilor, ele sunt o mașină total diferită de aplicațiile DeFi. În aceste aplicații, creditorii suportă un risc mult mai mare, cum ar fi vânzarea NFT-uri pe piețe precum OpenSea pentru un preț previzibil este o poveste diferită de a le cumpăra. Lichiditatea pieței pentru NFT s-a secat de când a apărut bula NFT, făcând vânzările NFT mult mai dificile. Acum sunt necesare abordări diferite pentru a aborda această problemă. Dacă o aplicație de împrumut/împrumut NFT reunește depozitele creditorilor săi pentru a împărți riscul și recompensa (cum fac aplicațiile DeFi), atunci prăbușirea prețurilor colecțiilor NFT poate dăuna fiecărui creditor din bazin. BendDAO este un exemplu al acestui model și, deși este mult mai eficient în securizarea creditorilor, nu rezolvă problema găsirii cumpărătorilor care să-i ramburseze pe creditori.
NFT-urile necesită un design diferit pentru împrumuturi și împrumuturi
Pentru ca o aplicație de împrumut/împrumut să fie sigură pentru creditorii săi, trebuie să poată lichida recuperarea garanție pentru mai mult decât împrumutul restante al împrumutatului sau amână responsabilitatea lichidării către creditorii. In orice caz, spre deosebire de criptomonede fungibile care pot fi vândute către mai mulți cumpărători, vânzarea unui NFT nefungibil se bazează pe găsirea unui singur cumpărător care este interesat să cumpere simbolul. Dacă interesul de pe piață pentru o anumită colecție NFT scade după ce a fost emis un împrumut, atunci acesta devine imposibil să găsești un cumpărător pentru acel NFT după repunerea în posesie a acestuia, iar creditorul pierde tot ce ei împrumutat.
Aplicații de împrumut/împrumut NFT, cum ar fi NFTFi să folosească un sistem bazat pe piață în care debitorii își listează NFT în timp ce creditorii navighează pe piață în căutarea NFT-urilor care sunt dispus să acorde un împrumut pentru, împingând astfel responsabilitatea lichidării NFT asupra creditorului în loc de aplicația. Acest design este ușor de construit și întreținut, dar oferă puține garanții privind primirea unui împrumut pentru debitori, deoarece se bazează în continuare pe găsirea unui singur creditor bogat care să-și asume riscul. Cu toate acestea, este posibil ca o aplicație de împrumut/împrumut să fie implementată NFT-uri fracționate (sau F-NFT) în proiectarea sa pentru a distribui costul, riscul și recompensa unui singur NFT unui grup de creditori mai mici, ceea ce ar putea îmbunătăți accesibilitatea și problemele de lichiditate pe piața NFT.
Aplicațiile de împrumut/împrumut NFT sigure și eficiente sunt o prioritate ridicată pentru industria DeFi, deoarece într-o zi ar putea constitui fundamentul ipotecilor și serviciilor de împrumut descentralizate. Cu toate acestea, NFT-urile în 2022 au probleme în a atrage cumpărători pe piața liberă, ceea ce face ca atragerea de creditori bogați să fie dispuși să riscați-și banii pe un NFT potențial rău împrumut dificil. Crearea unei aplicații de împrumut/împrumut pentru NFT care reduce riscul financiar al creditorilor este o provocare majoră de proiectare, deoarece NFT-uri nu sunt ușor de vândut la prețuri previzibile în intervale de timp scurte, iar soluțiile sunt încă în curs de experimentare.
Sursă: BendDAO, NFTFi