Cum funcționează aplicațiile de împrumut și împrumut cu criptomonede?

Unul dintre funcții de bază importante ale finanțelor descentralizate (DeFi) este criptomoneda aplicație de împrumut și împrumut, care permite deponenților să câștige dobândă din economiile lor cripto sau să se împrumute împotriva lor. Cazul de utilizare citat pentru a contracta un împrumut garantat cu criptomonede este de a accesa o fracțiune din valoarea unei criptomonede fără să-l vândă, astfel încât deținătorii să poată începe să-și cheltuiască cripto-ul, rămânând expuși la potențial mai mare castiguri. Totuși, acest lucru îl expune și pe împrumutat la riscul lichidării dacă prețul depozitului său scade prea mult.

Obținerea de împrumuturi garantate fără un scor de credit a fost una dintre primele mari descoperiri ale DeFi. Scorul de credit este o primitivă economică crucială în sistem financiar tradițional (TradFi).

, fără de care împrumuturile ar fi imposibil de emis în condiții de siguranță, dar în DeFi, un sistem de punctare a creditelor este aproape imposibil. Pentru a ocoli această limitare, dezvoltatorii DeFi au creat sisteme de creditare supra-colateralizate, acolo unde există mai multe garanție care susține fiecare împrumut decât valoarea împrumutului în sine (adică un utilizator trebuie să depună 100 USD din ETH pentru a împrumuta 50 USD din monede stabile). De atunci, împrumuturile supracolateralizate au fost sistemul dominant de creditare al DeFi și vor rămâne așa până când NFT-uri de identitate, ID-uri blockchain sau jetoane legate de suflet sunt implementate pentru a crea un sistem de notare a creditelor DeFi.

The Aave protocolul a fost creat pentru împrumuturile supracolateralizate și împrumuturile cu criptomonede și Aave V3 este disponibil în șapte blockchain-uri: Ethereum, Polygon, Avalanche, Fantom, Harmony, Arbitrum și Optimism. a lui Aave Secțiunea Întrebări frecvente explică modul în care utilizatorii pot depune monede stabile și/sau criptomonede în contractele sale inteligente blockchain, care le împrumută automat debitorilor și trimite majoritatea plăților dobânzilor înapoi creditorilor. Ratele dobânzilor pentru împrumuturile garantate cu criptomonede ale Aave sunt variabile (în mod implicit) și depind de numărul de active disponibile pentru împrumut față de numărul de active deja împrumutate. Împrumutații pot profita de 30% până la 50% din valoarea în dolari a depozitelor lor în criptomonede și chiar până la 82,5% din depozitele lor stablecoin. Aave folosește un „fond de lichiditate„sistem, în care activele creditorilor sunt reunite într-un singur contract inteligent și din care debitorii își iau și își rambursează împrumuturile.

Cum sunt utilizate împrumuturile garantate cu cripto?

În timp ce exemplul cel mai frecvent citat despre motivul pentru care cineva ar lua un împrumut criptografic este să plătească pentru urgență cheltuieli sau bucurați-vă de câștigurile lor fără a vinde, majoritatea împrumutaților folosesc împrumuturi cripto pentru a crea levier pe termen lung sau scurt meserii. Levierul este creat printr-un "scară" tehnică care implică împrumutul contra unui depozit, achiziționarea mai multor cripto de la a schimb descentralizat (DEX) precum Uniswap, depunând cripto-ul achiziționat și apoi împrumutând din noul depozit. Repetând această tehnică de mai multe ori, utilizatorii își pot crește deținerile cripto cu până la 95 la sută, dar această tehnică crește și riscul de lichidare dacă prețurile se prăbușesc. Laddering/leveraging poate deschide poziții lungi prin împrumut de monede stabile pentru a cumpăra mai multe crypto și a le vinde mai târziu. Alternativ, poate debloca poziții scurte prin împrumut și vânzare de criptomonede pentru a cumpăra mai târziu pentru mai ieftin.

Aave oferă, de asemenea, unele abilități unice Defi. De exemplu, atunci când un utilizator depune criptomonede în Aave, primește aTokens pentru a-și reprezenta depozitul (adică aETH, aUSDC etc.) care acumulează dobândă plătită de împrumutați. aTokenurile pot fi cumpărate și vândute pe DEX-uri, utilizate în aplicațiile DeFi care le preiau și furnizate unui Aavegotchi Animalul de companie NFT pentru a câștiga un randament suplimentar pentru proprietarul său. Aave V2 permite, de asemenea, utilizatorilor să-și schimbe garanția printr-o interfață simplă de schimb, care anterior necesita utilizarea împrumuturilor flash avansate.

Aplicațiile de împrumut și împrumut cu criptomonede au devenit un element de bază al industriei DeFi și se laudă în prezent cu o valoare de miliarde de dolari blocate în contractele lor inteligente. Protocolul Aave este cel mai popular dintre aceste aplicații, dar Maker Protocol și Compound oferă servicii similare. Aave le permite deținătorilor de cripto să acceseze o fracțiune din valoarea lor criptomoneda deținerile fără a le vinde, pe care le pot folosi pentru cheltuieli de urgență, cheltuindu-și câștigurile sau deschizând poziții lungi sau scurte cu efect de levier mult mai riscante.

Sursă: Aave, Documentația Aave, Aavegotchi