Що таке децентралізовані біржі та як вони працюють?

Кожен, хто купує криптовалюта ймовірно, знайомий із процесом створення біржового облікового запису та купівлі криптовалюти за долари, але багато хто ніколи не користувався децентралізованою біржею або "DEX», щоб обміняти одну криптовалюту на іншу. Незважаючи на те, що DEX мають багато дивовижних переваг для галузі в цілому, вони також є регуляторними та виклики захисту споживачів і часто використовуються шахраями та хакерами як інструменти, які допомагають у крипто злочинність.

Щоб купити криптовалюту фіатна валюта (тобто цифрові долари), покупці зазвичай відкривають рахунок на централізованій біржі, як-от Coinbase або Binance. Усі централізовані біржі вимагають від користувачів вносити свої гроші/крипто, щоб купувати/продавати що-небудь, що може бути руйнівним, якщо біржу зламано. Зломи бірж були настільки поширеними в перші роки блокчейну, що зараз ветерани криптовалют не довіряють централізованим біржам і зберігають свої крипто на апаратних гаманцях, забезпечуючи захист від хакерів, поки вони не будуть готові до продажу. Це було б реальністю для багатьох власників криптовалют протягом кількох років, поки протокол Uniswap не змінив усе.

Uniswap був першим DEX (також називається "Автоматизований маркет-мейкер", або AMM), щоб побачити масове впровадження криптовалюти користувачами. DEX – це програма для обміну криптовалютами, яка використовує блокчейн смарт-контракти для обміну токенів, що дозволяє користувачам купувати/продавати криптовалюту безпосередньо зі своїх гаманців. як Coinbase пояснює, що DEX дозволяють користувачам перераховувати та продавати криптовалюти без посередників, що стало дивом для нових криптопроектів. DEX розроблено для стандарту взаємозамінних токенів ERC-20, що також робить їх сумісними з усіма стейблкойни (криптовалюти, стабільні до одного долара), але несумісний із NFT. Сьогодні тисячі криптовалют продаються на DEX, і крипторозшукачі шукають "1000x дорогоцінний камінь"повинен знати, як ним користуватися. Незважаючи на простоту їхніх інтерфейсів, DEX нелегко використовувати для новачків у криптовалюті, оскільки вони обробляють виключно криптовалюти, вимагати від користувача підключити гаманець і сплачувати власні збори за газ, і користувач повинен точно знати, що торгує за правильний жетон.

DEX інноваційні, але також проблематичні

DEX, сумісні з Ethereum, використовують "пули ліквідності" замість звичайних книг замовлень для полегшення торгівлі. Книги ордерів практично неможливо використовувати в Ethereum і подібних блокчейнах з кількох причин, тому пули ліквідності були створені для вирішення цих проблем. Пул ліквідності — це розумний контракт, де "постачальники ліквідності" надати маркери ("ліквідність"), з якими торгують інші користувачі, і пропонує частку торгових зборів як стимул для цього. як CoinTelegraph детально пояснює, надання ліквідності є надзвичайно ризикованим, і ним повинні займатися лише досвідчені користувачі, які можуть зменшити ризик. Величезною перевагою DEX є їхня здатність залишатися в робочому стані, коли централізовані біржі відключаються в періоди високої волатильність, і оскільки DEX можуть використовуватися іншими смарт-контрактами, вони можуть дозволити компаніям Web3 приймати будь-які токени як платіж метод.

Однак у DEX є недоліки. Великі угоди можуть спричинити "ковзання», що суттєво впливає на ціну токена та зменшує кінцеву отриману суму, через що користувачам важко надати можливості лімітного замовлення. DEX також не можуть торгувати токенами через блокчейни, обмежуючи їх токенами, створеними на тому самому блокчейні. DEX також є нормативним кошмаром, оскільки вони часто використовуються хакерами для обміну вкрадених стейблкойнів перед проходженням через служба криптозмішування, як-от Tornado Cash. Шахраї також використовують DEX, щоб перерахувати їхні крипто-шахрайські монети, і мають можливість спустошити свій пул ліквідності, коли достатньо жертв обміняють законні монети на скам-койни, відправляючи ціну до нуля.

DEX є критично важливою частиною інфраструктури децентралізованих фінансів, що дозволяє користувачам і смарт-контрактам міняти будь-які дві криптовалюти (одного ланцюга) за одну транзакцію. Вони настільки важливі, що кожен блокчейн смарт-контрактів має принаймні один, наприклад PancakeSwap на Binance Chain, Quickswap на Polygon або Raydium на Solana. Хоча іноді проблематично, DEXes є потужною інновацією блокчейну, яка може сформувати майбутню фінансову систему та буде безцінним компонентом Інтернет-епоха Web3 на базі блокчейну, хоча невідомо, як регулятори вирішать їхні проблеми.

Джерела: Uniswap, Coinbase, CoinTelegraph