Що таке флеш-кредити в DeFi і чи вони небезпечні?

Світ блокчейн наповнений багатьма дивними, складними речами, які не можуть існувати поза ним, і однією з найменш зрозумілих є суперечлива «швидка позика», яку видає Децентралізовані фінанси (або «DeFi') програми позичання/позики. DeFi набув популярності завдяки винаходу додатків для кредитування/позичання криптовалюти.

Власники криптовалюти мають можливість позичати стейблкойни (криптовалюти вартістю один долар) проти своїх криптохолдингів, а також брати кредити, деноміновані в інших криптовалютах, які можна використовувати для встановлення коротких позицій. Натомість вкладники криптовалют і стейблкойнів отримують відсотки, які сплачують позичальники. Ці програми покладаються на "пули ліквідності" функціонувати, коли користувачі вносять свою криптовалюту в пул з іншими користувачами, з якого додаток бере позики позичальникам.

Зазвичай отримання кредиту на криптовалюту вимагає внесення застави, яку можна ліквідувати, якщо позика стане поганою, але термінові позики працюють інакше. як

Розшифрувати пояснює, усю суму позики необхідно повернути в кінці операції, інакше транзакцію буде скасовано, що усуває потребу в заставі. Використовуються смарт-контракти блокчейну щоб викликати швидку позику, дозволяючи позичальнику використовувати позику в багатьох інших програмах DeFi протягом короткого терміну дії позики. Найпоширенішим використанням термінових позик є арбітражне вирішення різниці в ціні між децентралізовані біржі (часто звані «DEX».'), як Uniswap. Арбітраж за допомогою миттєвих позик є безпрограшним для всіх залучених сторін, оскільки трейдер отримує прибутки з низьким ризиком, а екосистема виграє від стабільності цін між DEX, але він також є висококонкурентним і його важко здійснити без використання ботів. Миттєві кредити також використовуються неторговцями для "обмін заставою," дозволяючи їм обмінювати заставний актив криптокредиту на щось інше, потенційно запобігаючи ліквідації їх кредиту.

Миттєві кредити можуть використовуватися як зброя

Хоча термінові позики є неоціненними для DeFi, вони надзвичайно небезпечні для проектів, які не підготувалися до своїх можливостей під час розробки. Наприклад, децентралізовані автономні організації або DAO які використовують механізми голосування на основі токенів, можуть бути використані для швидкого кредитування, якщо вони не розроблені належним чином. Протокол кредитування стейблкойнів DeFi бобове стебло зазнав такої атаки в квітні 2022 року, де зловмисник використав флеш-позику, щоб отримати достатню кількість DAO токени управління, щоб прийняти власну пропозицію щодо виведення активів із спільноти на суму приблизно 77 мільйонів доларів США казначейство.

Індустрія DeFi на своєму досвіді зрозуміла, що флеш-позики можна використовувати для маніпулювання цінами на DEX, що може відкривати можливості або атакувати вектори децентралізовані програми (зазвичай їх називають "dApps") які покладаються на канали цін DEX. як DappRadar У лютому 2020 року повідомлялося, що одна з найбільш суперечливих і сумнозвісних атак на флеш-позики в DeFi стосувалася торгової платформи DyDx, однієї з перших, хто пропонував флеш-позики. У цьому випадку спритний кодер позичив мільйони ETH, обміняв їх на BTC на одній платформі, відкрив коротку позицію проти BTC на інша платформа продала запозичені BTC на DEX, щоб обвалити ціну, закрила коротку позицію з прибутком і погасила флеш кредит. Цей хитрий смарт-контракт приніс прибуток у розмірі 360 000 доларів США при комісії за транзакцію лише в 8,23 долара США, що викликало суперечки в спільноті щодо того, чи це був злом, чи просто інтелектуальні навички кодування.

Флеш-позики – це передова техніка DeFi, яка використовується для запозичення величезних сум криптовалюти за одну транзакцію. Вони зазвичай використовуються для балансування різниці в ціні між децентралізованими біржами та іноді для обміну застави, що використовується для програми для кредитування/позики криптовалюти, але вони також часто використовуються хакерами як інструменти для зламу чи маніпулювання смарт-контрактами DeFi. Флеш-кредити унікальні для блокчейн технологія, і є однією з багатьох загроз, про які розробники повинні знати, але також є потужним інструментом, який використовується для стабілізації економіки в мережі.

Джерело: Розшифрувати, бобове стебло, DappRadar